金针菇是一种木腐菌，它能利用木材中的单糖、纤维素、木质素等化合物。但分解木材的能力较弱，坚硬的树木砍伐之后，没有达到一定的腐朽程度长不出子实体。陈旧的阔叶树木屑，经堆积发酵，部分分解的更适合金针菇的生长。
1.碳源：金针菇所需要的碳素营养都来自有机碳化合物，如纤维素、木质素、淀粉、果胶、戊聚糖类、有机酸和醇类等。以淀粉为最好，其次是葡萄糖、果糖、蔗糖、甘露醇、麦芽糖、乳糖、半乳糖也能利用，但不能利用菊糖。
2.氮源：金针菇可利用多种氮源，其中以有机氮最好，如蛋白胨、谷氨酸、尿素等。天然含氮化合物如牛肉浸膏、酵母浸膏等也是很好的氮源，对无机氮中的铵态氮，如硫酸铵(在维生素B1存在时)也可利用，而对硝态氮素营养和亚硝态氮的利用很差。 3.无机营养：金针菇的生长发育还需要一定量的无机盐类，如磷酸二氢钾、硫酸钙、碳酸钙、硫酸铁等。金针菇从这些无机盐中获得磷、铁、镁等元素。其中以磷、钾、镁三元素为最重要，适宜浓度是每升培养基加工100毫克至150毫克。
4.维生素：金针菇是维生素B1、B2的天然缺陷型，必须由外界添加维生素B1、B2才能生长良好。在马铃薯、米糖中含有较多的维生素，所以用这些材料配制培养基时可不必再添加维生素，但是对于粉孢子菌丝稀疏的金针菇菌珠，在配制母种培养基时，需要添加少量的维生素Bl或维生素B2(可采用口服的VB1、VB2)，菌丝才能生长旺盛。
5.温度：温度是影响金针菇菌丝和子实体生长发育的一个重要因素。孢子在5℃～25℃时大量形成，并容易发成菌丝。菌丝在3℃～34℃范围内生长，最适温度为23℃～25℃，30℃～40℃时，菌丝生长极其缓慢。菌丝的耐低温能力很强，在-21℃时经过138天仍能存活。菌丝对高温的抵抗力弱，在34℃时，菌丝就停止生长，超过34℃不久便会死亡。因此在自然条件下，夏季高温期间金针菇的菌丝生长不旺盛，而且容易形成粉孢子。
6.水分和湿度：金针菇属喜湿性菌类，菌丝在含水量60%～80%的培养料中能正常生长。栽培时培养料的含水量以70%较适宜。这时菌丝生长最快。培养料水分太多或太少均会影响菌丝的生长，含水量太高时，菌丝生长缓慢，甚至不长，即使长出子实体，菌柄基部也容易变色。若培养料含水量低于60%以下，菌丝体细弱，发育不良，颜色发灰。空气的相对湿度也有一定的要求，菌丝体生长阶段应控制在60%～70%内，湿度太高，污染率加大，子实体发育阶段应控制在80%～90%。
7.空气：金针菇对二氧化碳虽不甚敏感，但子实体生长期间同样需要足够的氧气。因其菌盖小，室内的通气量可少于其他大菌盖的通气量。缺氧时子实体生长受抑制，金针菇生长所需空气中的二氧化碳在0.03%～0.06%最为适宜。
8.光照：金针菇属于厌光性食用菌，菌丝在完全黑暗的条件下生长正常，在日光直射下可死亡。子实体正常生长要求照度为2～4勒克斯，甚至完全黑暗。光线强，菌柄长不长，菌伞过早开放，商品价值低。食用金针菇主要是吃菌柄，菌柄愈短，开伞愈早，商品价值就越低。
9.酸碱度：金针菇需要弱酸性培养基。在pH3～8.4的琼脂培养基上，菌丝可生长，但以pH5.6～6.5的范围菌丝生长最好。原基的分化和子实体的生长发育以pH5～6为适宜。