美俄日三大产区鱼糜产量齐降，俄罗斯转向高利润H&G与鱼片，白令海鱼况偏小埋下2027年减产风险，日本鱼糜食品厂商承压。
全球狭鳕鱼糜供应全面收紧，美俄日三大产区产量齐降。1月1日至8月15日，俄罗斯海上狭鳕鱼糜产量46,944吨，同比暴跌21.5%；美国阿拉斯加A季加B季鱼糜产量合计108,628吨，同比下降19.9%；日本北海道陆基狭鳕鱼糜1至7月产量2,770吨，同比大跌56.3%。
俄罗斯的反转最剧烈：2025年产量创下约89,000吨纪录，行业年初普遍预期2026年冲向10万吨，实际掉头向下：同期狭鳕总捕捞量148万吨，同比仅降2.9%，减掉的只有鱼糜——加工企业把原料优先投向利润更高的去头去脏（H&G）与鱼片，H&G产量483,548吨，增0.5%，鱼片产量73,744吨，增1.9%。
两大海上生产商走势拉开差距。1月1日至8月15日，俄罗斯渔业公司（RFC）鱼糜产量34,696吨，同比下降23.3%；Gidrostroy产量12,248吨，下降15.7%。6月1日至8月15日，RFC鱼糜产量7,788吨，降26.6%，狭鳕捕捞量67,624吨，降15.4%；Gidrostroy鱼糜产量2,603吨，增52.1%，捕捞量124,741吨，增37.6%，H&G产量36,997吨翻倍有余，鱼片产量11,638吨，增89.6%。
据俄罗斯行业消息，差距主要来自渔区配额构成：Gidrostroy在北千岛群岛海域持有大量狭鳕配额，当地鱼况明显好于白令海，渔获大增是产量跳升主因，新增产能只是助力。
供应收缩撞上需求走强。欧洲餐饮在真鳕紧张之下加速转向狭鳕鱼片，与鱼糜抢原料，俄美本土的狭鳕消费也在增长。"供应减少不是最关键，消费增长才是，两者叠加打破平衡，价格冲破天花板。"
凝胶强度700克以上的俄罗斯A级狭鳕鱼糜，对日本报价约700日元/公斤（约4.38美元），对中国、韩国市场报价约4.50美元/公斤；韩国对俄罗斯鱼糜征收10%关税，折算釜山交货约4.95美元/公斤。行情从2026年A季末的约3.70美元/公斤起步，中韩买家先把成交价推过4.00美元，如今又上一台阶。
白令海给2027年供应埋下更大风险。阿拉斯加B季狭鳕规格异常偏小，部分渔区单条仅100-200克，一级鱼糜出成率受限，市场担心阿拉斯加沿岸板块连续第二年把部分B季配额留在海里。俄罗斯一侧白令海同样鱼况偏差，科学家把原因归结为饵料减少、水团变化压缩狭鳕摄食空间。2027年俄罗斯白令海狭鳕总可捕量（TAC）下调的可能性上升，相关讨论已经启动。
日本的处境最难。据日本全国鱼糜制造商协会统计，北海道7月陆基鱼糜产量仅253吨，同比暴跌72.2%，当月出货超过产量，7月底库存391吨，同比下降86.0%，为近五年同月最低。阿拉斯加鱼糜成本连续六个产季上调，日本厂商成品提价尚未覆盖2026年B季最高35%的涨幅，B季可售产量已全部售罄。日本行业预期，2027年A季对日报价将向海外更高水平靠拢，更多日本鱼糜食品厂商可能在未来一年内退出市场。
日期：2026-08-27
